home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ MacFormat España 17 / MacFormat 17 (Spain) / MacFormat 17.bin / DATABASE / SHARED.DIR / 01264_63.cap.txt < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1996-03-14  |  1.8 KB  |  124 lines
  1.  
  2. @
  3. Friedman's work 
  4. was based at 
  5. the University 
  6. of Chicago. His 
  7. economic theories 
  8. emphasised the 
  9. link between the 
  10. money supply 
  11. and the rate of 
  12. inflation. If the 
  13. government prints
  14. more money to
  15. fund its projects,
  16. then inflation 
  17. inevitably goes
  18. up as a result
  19. #
  20. Friedman's 
  21. theories formed 
  22. the basis of the 
  23. economic policies 
  24. of Margaret 
  25. Thatcher in 
  26. Britain, and 
  27. Ronald Reagan in 
  28. the US. But 
  29. Friedman's own 
  30. study criticized 
  31. the Thatcher 
  32. administration 
  33. for making only 
  34. "limited" progress 
  35. in tackling the 
  36. growth of public 
  37. spending
  38. #
  39. Friedman's 
  40. theories were 
  41. hailed by right-
  42. wing politicians 
  43. in the Eighties, 
  44. when many 
  45. economies went 
  46. through a boom 
  47. period. But even 
  48. at the height of 
  49. Milton Friedman's 
  50. influence, some 
  51. critics felt his 
  52. faith in market 
  53. forces went
  54. too far
  55. #
  56. Yuppies could 
  57. celebrate in 
  58. the boom years of 
  59. the Eighties, and 
  60. during those
  61. years conspicuous 
  62. consumption was 
  63. the fashion. The 
  64. high salaries for 
  65. young men and 
  66. women working 
  67. the financial 
  68. markets came to 
  69. epitomise the 
  70. success, however 
  71. short-lived, of 
  72. those years
  73. #
  74. The boom years 
  75. on the stock 
  76. exchanges ended 
  77. dramatically in 
  78. October 1987 
  79. when shares 
  80. collapsed in 
  81. unprecedented 
  82. falls. The Dow 
  83. Jones industrial 
  84. average in New 
  85. York fell by 22.9 
  86. per cent, nearly 
  87. twice the fall that 
  88. triggered the 
  89. Great Crash
  90. of1929
  91. #
  92. The collapse of 
  93. the stock markets 
  94. took the gloss off 
  95. Milton Friedman's 
  96. gospel, but the 
  97. man himself still 
  98. acted as a guru to 
  99. many politicians. 
  100. His worries about
  101. the use of the
  102. money supply to 
  103. boost the economy
  104. still seemed like
  105. common sense in
  106. many quarters
  107. #
  108. From the 
  109. standpoint of the 
  110. Nineties, the 
  111. Eighties heyday 
  112. of monetarism 
  113. seems very 
  114. distant. Economic 
  115. success, both on a 
  116. personal and a 
  117. national level has
  118. turned out to be 
  119. harder than 
  120. anybody - or at 
  121. least any yuppie 
  122. - ever suspected
  123. @
  124.